十三五规划的五方面重点关注

食品工业十三五规划目标基本完成，从当前食品行业发展机遇、十三五规划宏观总纲综合判断，食品十三五规划重点可能包括加快自主创新、保障改善民生、国企改革、加快产业结极调整与区域协调发展五方面。

自主创新可能再度成为十三五规划重点内容。自主创新包括技术创新与商业模式创新，在食品行业中我们更为关注后者，原因在于商业模式创新更符合“需求导向”，是在新时代背景下能否抓住机遇取得长远发展的关键。与传统商业模式相比，我们可从三方面来判断公司的商业模式创新：是否从需求出发增加客户价值；是否多个商业要素发生变化，如产品、工艺或组织创新等；是否开创了可持续的发展空间或盈利能力。一般来说，处于成熟期或衰退期的行业出于寻找新增长点需求，最可能创新商业模式。

食品安全与消费升级是保障改善民生的重要方面。保障改善民生，一是保证大家“吃不坏”，要大力监管食品安全。从消费者信心角度来看，食品质量提高，完善安全监督体系后，消费者对于国内食品的信心有望得到恢复，一些由于担心国内食品安全因素而使得进口产品快速增长、外资品牌占比高的行业，如乳制品行业。同时消费者对于大企业的品牌认知度及信任度将会加强，市场集中度低行业的品牌企业将更可能受益；二是保证大家“吃得好”，消费升级将持续，啤酒、乳制品、肉制品等均可受益。

国企改革是十三五规划的重头戏。政府倾向于通过资产注入、引进战略投资者等方式来提高国有企业运营效率。

加快产业结极调整，收购兼并应仍是十三五期间关注焦点。产业结极调整重点是完善企业组织结极，引导和推动优势企业实施强强联合、跨地区兼并重组，支持骨干企业做强、中型企业做大、小型企业做精，规范小企业、小作坊经营。此政策将会促使企业间兼并收购，食品子行业集中度将进一步提升。

区域协调发展将助力食品企业区域外扩张。十三五期间区域协调将以政府新近提出的“一带一路”、“京津冀一体化”、“长江经济带”等战略为基础，形成覆盖全国范围的区域协调规划战略格局。部分食品企业正处于全国化推进或向国外扩张阶段，将会直接受益于区域协调政策。

描　　述： 十三五规划与乳制品：消费升级趋势明显，行业整合加速

乳制品15 年1-6 月营收增速下滑，原因可能在于原奶降价，液体乳促销幅度加大导致行业均价降低。液体乳子品类中，常温（UHT）产品发展因符合现阶段中国市场需求且不受冷链物流限制，当前发展较快；酸奶市场具有发展潜力，主要源于消费者提高对营养、健康关注度，非一线城市酸奶消费量的提高将推动酸奶市场快速增长；乳饮料行业竞争激烈，居民消费观念正向更健康的方向转变，预计未来增长可能放缓，同时营养价值较高的巴氏乳将加快增长。

乳制品并购整合已经开始，加快产业结极调整。乳制品行业竞争格局稳定，三巨头伊利、蒙牛、光明市场仹额已超过45%，内生增长速度可能放缓，从国外企业经验来看大企业成长后期开始走外延扩张道路，我们判断后续国内乳品行业幵购整合概率较高。伊利收购贵州三联、光明收购以色列食品龙头TNUVA 仅为开始，国家加快产业结极调整将会支持龙头企业做大做强，鼓励企业间跨区域兼幵收购，在此政策支持下估计未来乳制品行业将可能出现更多并购案例。

食品安全提振消费者信心，保障民生国产企业份额可能回升。食品安全带来两方面机会：一是消费者对国产奶信心不足，进口奶数量迅速增长，占高乳蛋白纯奶市场比例超过25%，对国产高端奶形成一定冲击。食品安全监管到位，国产奶质量提高后提升消费者信心，国产企业市场份额占比可能提升。二是食品安全监管加强后小企业生产成本增大，可能面临生存压力，龙头企业市场份额将会提升，伊利、蒙牛、光明都有潜在机会。